周五收盤，新加坡鐵礦石掉期指數(shù)報收111.65美元，對比10月27日的收盤價格75美元，漲幅為48.87%；與此同時，大連商品交易所鐵礦石主力合約漲幅為35.92%。
11月初以來，螺紋鋼期貨主力合約漲幅為16.21%，熱卷期貨主力合約漲幅為16.35%；國內(nèi)螺紋鋼現(xiàn)貨價格漲幅為12.53%，熱卷現(xiàn)貨價格漲幅為11.87%。
作為重要的鋼鐵原材料，鐵礦石漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過螺紋鋼和熱卷，直接原因是當(dāng)前處于鋼材需求淡季，鋼材市場成交量持續(xù)低迷導(dǎo)致鋼材價格上漲乏力。但是，深層次的原因并非如此，鐵礦石超預(yù)期上漲的背后或許存在某種“神秘”的力量。
據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月份中國累計進(jìn)口鐵礦石10.16萬噸，同比下降2.1%。其中，澳大利亞占比為65%、巴西占比為21%、其他國家占比為14%。
今年以來，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量一直比較穩(wěn)定，中國港口庫存也長期保持在1.3億噸左右，由于鋼廠生產(chǎn)成本居高不下，鋼廠鐵礦石庫存處于較低水平。
上周焦炭出廠價格第三輪提價正式落地，三輪累計漲幅為300-330元/噸，鋼廠虧損面繼續(xù)擴(kuò)大，大量擴(kuò)充鐵礦石庫存的意愿進(jìn)一步降低。
隨著疫情防控的不斷優(yōu)化，國產(chǎn)鐵礦石生產(chǎn)逐漸恢復(fù)正常，供應(yīng)量穩(wěn)步上升。另外，11月份印度政府宣布下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，海外非主流礦的供應(yīng)有望回升。
11月份以來市場大肆炒作鐵礦石的理由之一是房地產(chǎn)行業(yè)政策轉(zhuǎn)向。但是，從今年下半年以來房地產(chǎn)企業(yè)土地購置面積來看，同比降幅仍然高達(dá)45%以上，至少在明年上半年還難以看到房地產(chǎn)用鋼復(fù)蘇的曙光。
對于鐵礦石市場唯一的利好就是廢鋼價格的持續(xù)堅挺，今年以來，隨著城市拆遷改造的減少，國內(nèi)廢鋼供應(yīng)量也在小幅縮減，廢鋼價格一直處于高位，從鐵礦石和廢鋼的性價比來看，鋼廠自然傾向于加大鐵礦石的使用量。
通過上述分析我們會發(fā)現(xiàn)，鐵礦石價格漲幅遠(yuǎn)超鋼材價格是不是有點不太正常？最近一段時間以來，新加坡鐵礦石掉期指數(shù)似乎成了大連商品交易所鐵礦石期貨的先行指標(biāo)，新加坡市場上漲，大連市場這邊就及時跟漲。
從新加坡鐵礦石掉期指數(shù)走勢來看，人為操控痕跡非常明顯，由于長期以來該指數(shù)成交量較小，操控指數(shù)所需資金量無需太多，但是可以間接帶動大連鐵礦石價格的漲跌。
再來說說大連商品交易所的鐵礦石，大家應(yīng)該知道，11月份以來原油期貨價格跌幅很大，最近10個交易日更是走出10根陰線，與上半年的火熱行情對比，可謂跌至冰點。
隨著原油市場資金的大幅流出，鐵礦石市場資金則出現(xiàn)大幅流入，這股“神秘”資金就成了鐵礦石期貨上漲的主導(dǎo)力量。
這下應(yīng)該明白了吧？海外小量資金拉動新加坡市場鐵礦石，國內(nèi)大量資金沖進(jìn)大連鐵礦石市場獲利，里應(yīng)外合、配合完美。
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